• 火爆!北交所官宣后,首批精选层公司网上路演投资者问得火热,高管回到手软,平均每分钟答一题!记住:8号打新!

      北交所设立后,首批精选层打新潮来袭。

      9月30日,锦好医疗、广咨国际、恒合股份、海希通讯、广脉科技5家精选层公司举行公开发行网上路演。

      值得一提的是,这5只新股为北交所设立以来的首批精选层新股,且其网上路演均在全景网举行。

      

      全景财经,【直击路演日精彩回顾】直击路演日北交所设立后首批精选层公司公开发行网上路演2分钟精彩回顾#全景直击 #路演日视频号

      01

      发行定价整体略高 

      5只精选层新股各有亮点

      全国股转系统公告显示,5家精选层新股将于节后10月8日启动网上申购。

      从发行市盈率来看,此轮的发行定价整体略高上一轮。5家公司此次精选层公开发行均采用直接定价模式,5只新股的发行价格对应的发行市盈率处于16倍至21倍的区间。

      从配售方式看,5只新股均采用了战略配售方式,其中锦好医疗一家获得了9家战略投资者参与配售,合计承诺认购3652.32万元。另外,恒合股份的战略配售也获6家私募机构加持。

      从公司基本面来看,5家公司各有其细分行业特色以及优势。

      海希通讯(831305.NQ)专注于工业无线遥控系统及工程机械电气控制系统解决方案的研发、生产及售后服务。当前公司的HBC产品和自有品牌欧姆占据了国内主要的中高端市场,在产品安全标准和技术水平上处于领先地位。

      恒合股份(832145.NQ)深耕石化领域,是提供软硬集成产品及智网在线平台构建的“一站式”综合服务方案解决商,多年来与中石化、中石油、中海油、中化、壳牌、道达尔、BP等多家大型石油公司建立了稳定的合作关系。

      广脉科技(838924.NQ)主营业务为信息通信系统集成、ICT行业应用、资产运营服务、数字内容服务四大业务板块,紧紧围绕国家发展战略谋划5G产业布局。

      广咨国际(836892.NQ)是国内首批成立的综合性工程咨询机构,目前以广东省国际工程咨询公司、广东省机电设备招标公司两大子公司为主体开展工程咨询、工程造价、招标代理、项目管理和工程监理及进口销售与进口代理服务。

      锦好医疗(872925.NQ)立足于康复医疗器械和家用医疗器械领域,主要通过研发、生产和销售助听器、雾化器、防褥疮气垫等产品实现盈利以自主研发的方式进行产品的开发和设计。

      从业绩表现上看,广咨国际营收规模最大,2018-2020年及2021上半年,公司实现营收2.79亿元、3.29亿元、3.94亿元及1.87亿元;海希通讯净利润最高,2018-2020年及2021上半年,归母净利润分别为6936.7万元、7437.5万元、9179万元以及4432.6万元,

      另外,广脉科技的同比增速也十分亮眼。2018-2020年及2021上半年,公司分别实现营收规模1.23亿元、2.03亿元、3.33亿元和1.74亿元,对应归母净利润分别为68.7万元、1219万元、3030万元和1311.8万元,均实现了同比大幅增长。

      图片

      图片

      02

      北交所预期下

      围观火爆路演

      北交所设立,给了新三板挂牌企业多一条资本市场路线选择。锦好医疗、广咨国际、恒合股份、海希通讯、广脉科技5家公司饮得“头啖汤”,成为北交所设立后首批在精选层挂牌的企业。

      今天,5家精选层公司进行了定价后与新三板投资者的首次“会面”,在全景网举行网上路演。在路演现场,5家公司董事长都对全景网表达了兴奋的心情,寄望于以进入精选层为新起点,推动企业高质量发展。

      值得注意的是,受北交所设立效应影响,此次路演引来了大波投资者围观。2个小时的路演中每家企业平均回答了近150个提问,平均1分钟回复1个问题,互动交流火爆。

      与此同时,提问与交流的角度也呈现多样化。除了聚焦主营业务、行业前景、技术发展等问题,还有部分“跑题”的提问。有前来“取经”成功晋层的经验,更有不少提问如何打新,挂牌后何时登陆北交所,登陆北交所后股价走势......

      面对活跃提问,5家公司高管和保荐机构一一回复,对投资者关心的问题进行坦诚交流。

      正如海希通讯董事长LI TONG所说,网上路演为公司和投资者提供一个互相了解的渠道,可以使投资者更加全面立体的了解公司,公司也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流,对股票的发行有积极的作用。

      对于这些即将挂牌的精选层公司,琦晟咨询合伙人陈琦胜也指出,挂牌期间企业更多的工作可能是合规,包括财务、业务、关联交易或者是董监高买卖公司股票等,还有信息披露等,这些都是不容犯错的。希望这些挂牌公司的高管重视,应该迅速在公司内部培养好董秘或证券事务代表。

      图片

      图片

      图片

      图片

      图片

      03

      5只新股来了 

      打新应该注意什么?

      10月8日,5只精选层新股同时启动申购。对于这次新三板精选层新股打新,投资者的关注度非常高。

      “最近5只精选层公司打新,我们持比较积极的态度,建议投资人关注。”诸海滨表示,与投资者熟悉的沪深市场新股申购不太一样,精选层采取的是现金申购,申购上限是公开发行数量的5%。这要求投资人要提前留好现金。另外,这批5家公司整体发行市盈率比较合理,大致在17倍到22倍之间。其中有一些公司更是细分行业龙头。对投资人来说,诸海滨建议要借助专业研究机构,对所投资公司有一定了解之后再参与投资。

      琦晟咨询合伙人陈琦胜则指出,“北交所成立后宣布降投资门槛,以及从最近的发行节奏来看,各项进展总体超过预期。在我看来,精选层的企业审核比IPO审核还要严格,精选层标的的真实性需要大家把握。第二个就是精选层的打新,从最近的8家精选层公司来看,估值在13倍左右,这比较利好投资人。对于个人投资人来说,如果手头闲钱比较多,投资人可以尽全力去打。”

      对此,申万宏源新三板首席分析师刘靖认为,理性定价是永恒不变的主题,新三板市场有其独特性,小公司的风险更高,投资者还应该理性定价,未来变化大的在于优质的成长型公司上,会得到更多机构的青睐,从而提升流动性与估值,但对于尾部小企业来说,不应该过多期待其改善。

      新三板精选层申购小科普:

      一、预约开通北交所交易权限的投资者需待北交所开市后方可参与北交所上市公司股票新股申购和交易。北交所开市前,若想参与精选层新股申购和交易,需满足目前全国股转系统创新层合格投资者适当性要求,并开通相应的全国股转系统交易权限。

      二、投资者通过交易系统参与申购的时间为申购日的9:15-11:30,13:00-15:00。

      三、投资者在申购前,应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户,证券公司应确保其有足额的申购资金。投资者申购申报经全国股转系统交易主机确认后生效,一经确认不得撤销。

      四、投资者可于T+4日(T日为申购日,下同)在全国股转公司官网查看发行人发行结果公告。

      申购资金解冻时间:

      T+2日日终,中国结算北京分公司根据全国股转公司发送的配售结果数据进行清算,并将相关清算交收数据发送结算参与人,退回款项于T+3日一早到达投资者账户。

      (特别提示:上述所称“日”是指全国股转系统交易日。)

      04

      新三板市场迎来新气象

      从9月2日,北京证券交易所设立的官宣;到9月30日,5只新三板精选层新股在全景网进行精选层公开发行网上路演,这期间不过一月不到的时间,但北交所的设立已给新三板市场带来诸多新气象。

      北京南山投资创始人、资深新三板评论人周运南看来,北交所的设立给新三板带来新气象可以概括为“企业有希望、投资有信仰、市场有力量”。

      “以往投资人对新三板市场有三大诟病,一个是企业质地良莠不齐,二是流动性不足,三是好企业留不住。现在这些问题看来都得到了解决。”诸海滨认为,北交所诞生对三板市场起到全面激活的作用,不仅成交量和活跃度流动性的激活,更看到市场生态的重建。“最近PEVC也积极参与这个市场,一些本来摘牌或IPO的新三板企业重新回归,甚至吸引了一些原来没计划上市的专精特企业,这些变化都对市场起到正向的生态建设作用。”

      “北交所设立首先从市场层面上看到了交易量的放大,投资者挖掘好公司的积极性提升,并且明显惠及到了创新层和基础层。”刘靖表示,愿意留在新三板发展的好公司也越来越多。应该说,从制度上来看,北交所平移自精选层,变化不大,市场不宜高估短期即刻的变化,更不能低估长期对新三板生态改善的变化。

      05

      券商紧锣密鼓备战北交所

      与此同时,市场参与各方正在积极备战北交所。

      券商方面,刘靖表示,券商各条业务线都紧锣密鼓地备战北交所,投行积极服务北交所项目,向企业普及北交所市场知识,挖掘挂牌项目,以及北交所项目;做市商在积极调研和挖掘基础层与创新层潜力股;财富条线在做投资者教育和开户准备;研究端在积极覆盖北交所公司;自营、资管、直投等投资条线也在积极行动。

      “北交所成立之后,券商的各个部门都非常忙碌,IT部门在进行系统,全网,开户测试;像我们做研究的,在抓紧研究覆盖公司深度;投行也在尽快了解公司诉求,紧锣密鼓地准备项目资源;零售和投教部门也是积极发动投资人和投资者教育工作。”安信证券研究中心总经理助理诸海滨表示,包括券商的投资业务链条,像创投、产业基金等如何和北交所联动支持也提升议事日程。

      银泰证券股转业务部总经理张可亮表示,“我看到很多券商都开始周末加班甚至连夜加班出台相关的计划,抢食北交所的蛋糕。我想要强调一下,中国资本市场的改革除了制度建设推进之外,券商体系的改革也是非常重要的。北交所的设立给了中小券商做大做强的机会,我认为北交所市场规模会比较大,需求也会比较多,人力物力的投入方面需要下更大的力气,对券商的人才体系培养起到一个重要作用。我们也建议中介机构重视这个市场,做好布局。”

      张可亮进一步指出,“目前新三板精选层的审核正在加速推进,北交所在今年下半年或者明年迎来一波扩容是可以预见的。在有4000多万中小企业的情况下,在基础层和创新层企业有数千家的情况下,北交所的项目储备也是不用担心的。我想北交所这几年的任务还是加速扩容。”

      06

      对北交所期待:只争朝夕

      北交所筹备工作正在紧锣密鼓地进行,周运南指出,目前市场对北交所最集中的期待就是尽快完成开市前的基础准备工作并顺利开市。

      对于北交所下一步可能要推进的重要工作,刘靖认为,北交所由于平移自精选层,系统相对成熟,也已经有一批公司,因此需要准备的东西比较少,未来应该重点推进机构投资者入场的制度与系列安排。

      在诸海滨看来,北交所目前仍有四方面的准备工作,一是前期征询意见需要尽快完成;二是全网测试要达到一定次数,需要对交易运行进行深入反复验证;三是北交所公司要达到一定数量;四是投资人开户数要达到一定基础。这四方面落实了,北交所启动的条件也就成熟了。现在看起来各项进展如火如荼,速度比较快。

      “对北交所的未来,我们希望只争朝夕。”诸海滨表示,北交所要尽快达到一定的规模和市值总量,也有一批市值近千亿的公司涌现,同时出现一批百亿级别的细分龙头,再有一些50到100亿之间的次细分龙头或者是新行业龙头,一批20到50亿专精特新龙头,只有这样才能形成梯次阶梯形,稳定的市场结构。

      诸海滨进一步说道:“从经济发展的角度上,我们也希望北交所能够承担起新经济乃至带动中部、西北等区域的发展。从过往的资本市场发展史来说,也希望普通投资人能够分享到整个经济腾飞的红利,能够把投资人的资金引领到真正支持实体经济和支持中小企业及科技型新产业的大潮中来。协调好投资人、企业和中介机构三方力量,最终把北交所打造成有自身特色的市场,发挥真正的使命和价值。”

      周运南认为,“我们期待未来的北交所注册制全面彻底,年上市企业数量能过200家,合格投资者数看齐科创板,换手率追赶创业板,再融资顺畅,在估值、交易、投资、融资端真正打造成为服务创新型中小企业的主阵场。”周运南说道。

      对北交所未来发展,刘靖更希望北交所能为企业和投资者提供更多元化的工具与服务,把市场做活,培育出一大批专精特新企业来。

      张可亮则说:“希望北交所能青出于蓝而含于蓝,继续与新三板市场保持血肉联系,坚守服务于创新型中小企业的定位,这是我对北交所最大的期待。”

    附件:

    tt直播